Legalábbis ezt kéne csinálni. De ahogy 2007 szeptemberében nem volt erőm longolni (mert nyilvánvalóvá vált, hogy az ellenkezőjét kell csinálni....), most nincs erőm zuhanó részvényekre játszani. Bár a kilátások rosszak, és a legtöbb bank szerintem még mindig felülárazott, stb. stb., de különösen pár cégnél és az orosz piacnál kezdenek túlzásba esni.
Csak egy példa: ma gyorsjelentetett egy osztrák cég, ami komoly potenciállal rendelkezik, egyensúlyi helyzete van pénzügyileg, és a nyeresége és minden száma felülmúlt minden várakozást, mi több, története legjobb eredményét hozta. Recesszió ide v. oda. És az ágazata még csak nem is defenzív. Az idei célszámait megerősítette. A P/E-je 2,3-ra esett. Lassan több a cash a cégben, mint a kapitalizációja....Szóval ne vicceljünk már....Mint ahogy a csúcsra száguldó bankok is viccesek voltak, mikor a hitelválság már javában dúlt 2007-ben.
Nem mondom, hogy vége a medvepiacnak. De némely árazás már durván elrugaszkodott a valóságtól. Remélem, hogy nem kell ahhoz bikapiac, hogy legalább egy erősen nyomott, de elfogadható árazás legyen újra életben.
Jó példa a Dax is. Eshet még innen. De nem azért, mert a legjobb cégei esetén nincs még a 29-es világpara duplája beárazva. Hanem azért, mert a VW több, mint abnormálisan felülértékelt. Előbb-utóbb az a speki lufi is kipukkan. És akkor majd hatalmasat zuhan a dax....
Nagyon röviden és sarkítva, ennyi.
És most kivételt teszek: egyes stopokat egyszerűen töröltem. 2-es P/E mellett, a válság közepén egy rekord gyj mellett, 10 nap alatt 40%-os zuhanást levezénylő részvényt nem adok el. Nem vagyok hülye. Ha a BÉT nulla papírjai, veszteséges működés mellett is kevesebbet esnek ill. estek, mint a rekord nyereséget produkáló cég, akkor adják csak ezerrel a tulajok, én nem leszek társ benne.
Ettől még: DJ shortra áll, Dax katasztrófa, Bux is esni fog. Olajat kinyírták (mondjuk ott is kezdik túlásba vinni a dolgot....).
Nincsenek megjegyzések:
Megjegyzés küldése