Engem nagyon megkopasztottak ebben a hónapban. Annyira sokszor stopoltak ki minden irányban, hogy az történelmi. Sikeres kereskedési stratégiáim kivétel nélkül csödöt mondtak. Még olyan nem volt, hogy minden szektorban és minden kockázati típusban veszteséget szenvedtem. Majd minden másnap válságkezelést csinálok. Képtelen voltam elszakadni attól, hogy teljesen irreális magasságokban vagyunk. De a fö gond, a piac mozgásainak összefüggéstelensége, ami nem számít hosszú távra gondolkodónak, de egy spekulánsnak igen. Már most átállnom hosszú távra késö. Megmagyarázom miért.
Mindeközben látszólagos nyugalommal ment minden éves csúcsra, és felsorakozott a legtöbb eszköz a válság kirobbanásának elötti szintjére. Mi folyik itt? És meddig tart? Ezek a legfontosabb kérdések, amiket szakmédiák is feltesznek.
Pénz folyik...a csapból is. Rengeteg. Korlátlan likviditás. És még mindig nem került a reálszférába, ezért nincs infláció. Kiknek van pénzük? Bankoknak, befektetöknek stb. Ès ök részvényt, kötvényt, nyersanyagot vesznek, mindent, ami nagy profitot hoz. Egy gond van, amiért egy swing tradernek és daytradernek most sokkal nehezebb boldogulnia, mint egy befektetö típusnak: naponta borulnak meg a rövid távú összefüggések, napon belüli valatilitás igen erös, és a fordulatok élesek, ok nélküliek, vagy épp szembe mennek minden ésszerüséggel. Nem hiszem, hogy ezt már önmagukban a robotok okoznák. Vagy mesterséges piacbeavatkozásokat látunk, vagy szimplán egy trend haldoklását. Talán önmagában az teszi, hogy megközelitettük az utolsó komoly várát a medvéknek: utolsó nagyon komoly ellenállásokat (1-4%-ra vagyunk alattuk) az ATH-k elött (vagyis az abszolút csúcsok felállítása elött). "Normális" piacon azt mondanám, nem emelkedhetünk túl ezeken. De még 1 éve írtam, olyan eszközökhöz nyúltak jegybankok és politikusok, amikhez korábban sose, ezért a következmény is kiszámíthatatlan volt. Most már látható az eredmény: sikerült a piacokat teljesen elszakítani a fundamentumoktól. Ez befektetöknek jó, söt, közembereknek is jó, mert késöbb hitel stb. formájában nekik is jut ebböl. DE mint írtam egy éve is, minél hamarabb és minél magasabbra lőnek majd az indexek, annál rosszabb a kép hosszú távon. Ès ezt tartom. Azért se hittem ebben az emelkedésben, mert biztos vagyok benne, hogy tudják a döntéshozók, ezzel mindent kockára tettek. Megalapozták a totális összeomlást, söt elkerülhetetlenné tették. Az évezred legnagyobb lufiját látjuk. És globális lufi, ilyen még nem volt. A fejlödökre is kiterjed, gyakorlatilag az egész világra. Ès az egész hamvába fog hullani, 1-3-10 éven belül. Én személyesen ezt nagyon sajnálom. De riogatás helyett nézzük meg a közeljövöt.
Az államok gyakorlatilag a csöd szélén táncolnak. Amiért nem mennek csödbe dominószerüen, az csak a kötvényeknek köszönhetö. Tehát azon befektetöknek, akik hisznek az államokban, és vagyonuk egy részét nem részvénybe rakják. Sarkított példa:
Józsi szerencsés, megtakarítása van és volt. 2007-ben 10.000 pénze volt, de megtakarításai a válságban 5000re apadtak. De szerencsés volt, munkája megmaradt, és mindene megvan. Volt fölös 5000-e. Mivel megtanulta, hogy a részvény eshet is, párnába rakott 2000-t, kötvényt vett 3000 értékben. Kölcsön adott az államnak. Az állam pedig bonyolult mechanizmusban ezt a 3000-t feltupírozta virtuális pénzzel min. 10.000re (jegybanki kamatok nullára vágása). Ezt az állam mind odaadta bankoknak, gazdaságot serkentett stb. Közben azonban jelentösen romlott az ällam egyenlege, mert bevételei erösen lecsökkentek az adókból stb-böl, mert legtöbben nem voltak Józsihoz hasonló szerencsések. Ök keveset fogyasztanak azóta is, keveset keresnek, és keveset adóznak. De nem baj, az állam kötvény és minden létezö formában kölcsönöket vett fel, és gigászi összegeket fordít a gazdaságra, irdatlan pénzeket öl a bankokba, nehogy 29-33` megismétlödjön. Ès siker! Józsi pénze a bankokon keresztül tözsdén landol, emelkednek a részvények. Emelkednek a nyersanyagok, mert a gazdaság javulgat, mert az állam segíti a cégeket. Az állam költ mindenütt, és visszatér a bizalom, még a fogyasztók is picit többet fogyasztanak újra. Józsi 5000-éböl csak 3000-t rakott kötvénybe. Többit párnába rejtette. Vagy nulla közeli kamattal betétben. Félt a részvénytöl. De most a részvény száguld. Na akkor Józsi a maradék 2000-böl gyorsan vesz részvényt. A 2000-böl 3000 lesz, és elkezd picit esni. Józsi megijed, hisz lätott mär ilyet, és gyorsan vesz a 2000-böl is kötvényt, így már 5000 van kötvényben (ekkor ritka alkalom, a részvények korrekcióznak). De a részvény újra emelkedik. Józsi hät 1000-t visszavált, marad 4000 a kötvényben, és újra 2000 pénze van a tözsdén (kötvény mégis csak biztonságosabb...). A részvény újra 3000 értékre jut. Nagyon jó, de már túl magasan van. Inkább vegyünk ki egy kis pénzt, és abból újra kötvényt vesz. Az állam mindeközben kötvénypénzekböl tovább táplálja a részvényrallit, tehát bezárul a kör. Szép. Csak közben alig termelödik valami. Virtuális pánz szaporodik, és körbe-körbe kering. Az átlag állampolgárhoz alig jut el valami. Ö eladósodik csak, fizeti a kamatokat a bankoknak, és nyögi a szociális megszorításokat, mert az állam minden pénzét azokra az ösztönzésekre költi, amiböl legfeljebb a vállalatoknak és bankoknak letagadott veszteségeinek helyrehozatalára jut. De amíg ez így megy, nincs gond. Mikor lesz gond?
Józsinak nem fog tetszeni egy idö után, hogy az államok adóssága nö és nö, és fizetési gondjaik támadnak. Hamarosan államba fektetni kockázatosabb, mint részvénybe. Ezért Józsi beváltja a kötvényeit, hisz a részvény jobban hoz. Részvény ezért minden eddiginél jobban drágul, kötvény elkezd zuhanni. HOPPPPPPPPPP. System Error. Pontosan ez történt ma: USA kötvényeiért már nem kapkodtak. És a német 10 éves is csaknem törte emelkedö trendjét. Ez biza végzetes lépéssorozat elsö dominója lehet. Ugyanis ha nem kap hitelt az állam kötvény formájában, vissza kell vonja az ösztönzöket, és még akár kamatot is emelni, hogy valahonnan legyen pénze. Ekkor azonnal megtorpan a gazdasági növekedés, de párhuzamosan Józsi minden eddiginél magasabbra repíti az árfolyamokat a tözsdén, hisz mindent részvénybe rak. És váratlanul ekkor, az állam visszavonulása miatt valódi növekedést kéne felmutatni a bankoknak stb-nek. De az nincs, hisz minden pénzt maguknak, biztonsági tartaléknak stb-nek tartottak meg, az átlagfogyasztó nem fog nekik több eladást produkálni. Semmi gond, megerösítik a fogyasztót. Elkezdek neki hitelezni. DEEEEEEEE ehhez ki kell venni a pénzt a tözsdéröl!!!! ÈS ki fogják venni. Már csak azért is, mert a vaknak is szemet szúr eddigre, hogy sokszorosan túlértékelt a részvény. A lufi kipukkan, esnek majd a részvények, mint ólom a vízben, hisz mindenki elad, venni majd a hirtelen romló eredmények miatt nem fognak. Rádásul már Józsi és tsai se tudnak venni, hisz mindent ideraktak. Az államok a hirtelen tovább csökkenö adók és a bizalom megrendülése miatt csödbe mennek. Game over.
p.s.: mielőtt összeomlik a kártyavár, ha Józsi szerencsés, az eredeti 10 ezres tőkéje akár újra 8-9000 ezret is érhet....
Ez szerintem a legvalószínübb forgatókönyv. De addig is emelkedés a részvényekben. Amíg van elég kötvényvétel is mellette. Ès amíg ide nem hozzák az utolsó garasukat is a megtakarítók. Itt még messze nem járunk. De majd....
Nyilván mindezt tudják a döntéshozók. Nyilván kitalálták már, majd mit lépnek. Meglátjuk, mikor jutunk oda, hogy ez aktuális lesz, és kiderül majd, sikerül-e valóban kezelniük a helyzetet. Ha nem, akkor PECH. Megmondom már most, kik fognak becsödölni (1-5-10 év múlva, a fenti forgatókönyv alapján): Ukrajna, Japán (elsö közt), UK, Spo., Portugália, Olaszor., balti államok, Románia, Magyaror., Horvátor., Szerbia, USA, esetleg Fro. és Oroszország.
Mindeközben látszólagos nyugalommal ment minden éves csúcsra, és felsorakozott a legtöbb eszköz a válság kirobbanásának elötti szintjére. Mi folyik itt? És meddig tart? Ezek a legfontosabb kérdések, amiket szakmédiák is feltesznek.
Pénz folyik...a csapból is. Rengeteg. Korlátlan likviditás. És még mindig nem került a reálszférába, ezért nincs infláció. Kiknek van pénzük? Bankoknak, befektetöknek stb. Ès ök részvényt, kötvényt, nyersanyagot vesznek, mindent, ami nagy profitot hoz. Egy gond van, amiért egy swing tradernek és daytradernek most sokkal nehezebb boldogulnia, mint egy befektetö típusnak: naponta borulnak meg a rövid távú összefüggések, napon belüli valatilitás igen erös, és a fordulatok élesek, ok nélküliek, vagy épp szembe mennek minden ésszerüséggel. Nem hiszem, hogy ezt már önmagukban a robotok okoznák. Vagy mesterséges piacbeavatkozásokat látunk, vagy szimplán egy trend haldoklását. Talán önmagában az teszi, hogy megközelitettük az utolsó komoly várát a medvéknek: utolsó nagyon komoly ellenállásokat (1-4%-ra vagyunk alattuk) az ATH-k elött (vagyis az abszolút csúcsok felállítása elött). "Normális" piacon azt mondanám, nem emelkedhetünk túl ezeken. De még 1 éve írtam, olyan eszközökhöz nyúltak jegybankok és politikusok, amikhez korábban sose, ezért a következmény is kiszámíthatatlan volt. Most már látható az eredmény: sikerült a piacokat teljesen elszakítani a fundamentumoktól. Ez befektetöknek jó, söt, közembereknek is jó, mert késöbb hitel stb. formájában nekik is jut ebböl. DE mint írtam egy éve is, minél hamarabb és minél magasabbra lőnek majd az indexek, annál rosszabb a kép hosszú távon. Ès ezt tartom. Azért se hittem ebben az emelkedésben, mert biztos vagyok benne, hogy tudják a döntéshozók, ezzel mindent kockára tettek. Megalapozták a totális összeomlást, söt elkerülhetetlenné tették. Az évezred legnagyobb lufiját látjuk. És globális lufi, ilyen még nem volt. A fejlödökre is kiterjed, gyakorlatilag az egész világra. Ès az egész hamvába fog hullani, 1-3-10 éven belül. Én személyesen ezt nagyon sajnálom. De riogatás helyett nézzük meg a közeljövöt.
Az államok gyakorlatilag a csöd szélén táncolnak. Amiért nem mennek csödbe dominószerüen, az csak a kötvényeknek köszönhetö. Tehát azon befektetöknek, akik hisznek az államokban, és vagyonuk egy részét nem részvénybe rakják. Sarkított példa:
Józsi szerencsés, megtakarítása van és volt. 2007-ben 10.000 pénze volt, de megtakarításai a válságban 5000re apadtak. De szerencsés volt, munkája megmaradt, és mindene megvan. Volt fölös 5000-e. Mivel megtanulta, hogy a részvény eshet is, párnába rakott 2000-t, kötvényt vett 3000 értékben. Kölcsön adott az államnak. Az állam pedig bonyolult mechanizmusban ezt a 3000-t feltupírozta virtuális pénzzel min. 10.000re (jegybanki kamatok nullára vágása). Ezt az állam mind odaadta bankoknak, gazdaságot serkentett stb. Közben azonban jelentösen romlott az ällam egyenlege, mert bevételei erösen lecsökkentek az adókból stb-böl, mert legtöbben nem voltak Józsihoz hasonló szerencsések. Ök keveset fogyasztanak azóta is, keveset keresnek, és keveset adóznak. De nem baj, az állam kötvény és minden létezö formában kölcsönöket vett fel, és gigászi összegeket fordít a gazdaságra, irdatlan pénzeket öl a bankokba, nehogy 29-33` megismétlödjön. Ès siker! Józsi pénze a bankokon keresztül tözsdén landol, emelkednek a részvények. Emelkednek a nyersanyagok, mert a gazdaság javulgat, mert az állam segíti a cégeket. Az állam költ mindenütt, és visszatér a bizalom, még a fogyasztók is picit többet fogyasztanak újra. Józsi 5000-éböl csak 3000-t rakott kötvénybe. Többit párnába rejtette. Vagy nulla közeli kamattal betétben. Félt a részvénytöl. De most a részvény száguld. Na akkor Józsi a maradék 2000-böl gyorsan vesz részvényt. A 2000-böl 3000 lesz, és elkezd picit esni. Józsi megijed, hisz lätott mär ilyet, és gyorsan vesz a 2000-böl is kötvényt, így már 5000 van kötvényben (ekkor ritka alkalom, a részvények korrekcióznak). De a részvény újra emelkedik. Józsi hät 1000-t visszavált, marad 4000 a kötvényben, és újra 2000 pénze van a tözsdén (kötvény mégis csak biztonságosabb...). A részvény újra 3000 értékre jut. Nagyon jó, de már túl magasan van. Inkább vegyünk ki egy kis pénzt, és abból újra kötvényt vesz. Az állam mindeközben kötvénypénzekböl tovább táplálja a részvényrallit, tehát bezárul a kör. Szép. Csak közben alig termelödik valami. Virtuális pánz szaporodik, és körbe-körbe kering. Az átlag állampolgárhoz alig jut el valami. Ö eladósodik csak, fizeti a kamatokat a bankoknak, és nyögi a szociális megszorításokat, mert az állam minden pénzét azokra az ösztönzésekre költi, amiböl legfeljebb a vállalatoknak és bankoknak letagadott veszteségeinek helyrehozatalára jut. De amíg ez így megy, nincs gond. Mikor lesz gond?
Józsinak nem fog tetszeni egy idö után, hogy az államok adóssága nö és nö, és fizetési gondjaik támadnak. Hamarosan államba fektetni kockázatosabb, mint részvénybe. Ezért Józsi beváltja a kötvényeit, hisz a részvény jobban hoz. Részvény ezért minden eddiginél jobban drágul, kötvény elkezd zuhanni. HOPPPPPPPPPP. System Error. Pontosan ez történt ma: USA kötvényeiért már nem kapkodtak. És a német 10 éves is csaknem törte emelkedö trendjét. Ez biza végzetes lépéssorozat elsö dominója lehet. Ugyanis ha nem kap hitelt az állam kötvény formájában, vissza kell vonja az ösztönzöket, és még akár kamatot is emelni, hogy valahonnan legyen pénze. Ekkor azonnal megtorpan a gazdasági növekedés, de párhuzamosan Józsi minden eddiginél magasabbra repíti az árfolyamokat a tözsdén, hisz mindent részvénybe rak. És váratlanul ekkor, az állam visszavonulása miatt valódi növekedést kéne felmutatni a bankoknak stb-nek. De az nincs, hisz minden pénzt maguknak, biztonsági tartaléknak stb-nek tartottak meg, az átlagfogyasztó nem fog nekik több eladást produkálni. Semmi gond, megerösítik a fogyasztót. Elkezdek neki hitelezni. DEEEEEEEE ehhez ki kell venni a pénzt a tözsdéröl!!!! ÈS ki fogják venni. Már csak azért is, mert a vaknak is szemet szúr eddigre, hogy sokszorosan túlértékelt a részvény. A lufi kipukkan, esnek majd a részvények, mint ólom a vízben, hisz mindenki elad, venni majd a hirtelen romló eredmények miatt nem fognak. Rádásul már Józsi és tsai se tudnak venni, hisz mindent ideraktak. Az államok a hirtelen tovább csökkenö adók és a bizalom megrendülése miatt csödbe mennek. Game over.
p.s.: mielőtt összeomlik a kártyavár, ha Józsi szerencsés, az eredeti 10 ezres tőkéje akár újra 8-9000 ezret is érhet....
Ez szerintem a legvalószínübb forgatókönyv. De addig is emelkedés a részvényekben. Amíg van elég kötvényvétel is mellette. Ès amíg ide nem hozzák az utolsó garasukat is a megtakarítók. Itt még messze nem járunk. De majd....
Nyilván mindezt tudják a döntéshozók. Nyilván kitalálták már, majd mit lépnek. Meglátjuk, mikor jutunk oda, hogy ez aktuális lesz, és kiderül majd, sikerül-e valóban kezelniük a helyzetet. Ha nem, akkor PECH. Megmondom már most, kik fognak becsödölni (1-5-10 év múlva, a fenti forgatókönyv alapján): Ukrajna, Japán (elsö közt), UK, Spo., Portugália, Olaszor., balti államok, Románia, Magyaror., Horvátor., Szerbia, USA, esetleg Fro. és Oroszország.
De mindenki vegyen sok OTP-t. Valóban mehet 12.000re is. Csak idöben adja el...
Èn szóltam, mint 2008 elején is...
Èn szóltam, mint 2008 elején is...
Nincsenek megjegyzések:
Megjegyzés küldése