Különböző gondolatok

Mit tegyél, ha balga voltál, és elmérve a kockázatot nagy veszteségben ragadsz? 

Ha valaki egy (akármilyen) részvényt vesz befektetésként, és a legtöbb megtakarítását erre az egyre teszi fel, akkor az olyasmi, mintha kicsit tudna úszni és kidobatná magát a nyílt tengeren, 100 km-re a parttól, és azt mondaná, figyeljetek, én új világrekordot állítok fel, és kiúszok. Ugyanígy tesz az is, aki megfelelő ismeretek nélkül viszi vagyonának több mint felét akármilyen tőzsdével kapcsolatos piacra.
Ha már volt valaki ilyen balga, akkor maradjunk annyiban, hogy csak mázli kérdése az életben maradása. Ugyanis cápák mindenütt, ha megsérül, azt kiszagolják, azonnali halál. Mivel nem vitt magával semmi mentőövet, fenyegeti a kimerüléssel járó megfulladás. Szomjan és éhen is halhat. Biztos, hogy azzal növeli leginkább esélyeit, ha minél tovább életben marad. Ha elkezd kapálózni, szélsebesen úszni, pánikol, akkor biztos megfullad vagy elkapja egy cápa. Ha alapos tájékozódást követően kiválasztja a parti irányt, és utána szinte meditálva úszik, nagyon lassan, minél inkább erejét kímélve, hullámokat is lehetőség szerint kihasználva, javulnak az esélyei. Valószínűleg így se éri el a partot élve, de olyan sokáig is életben maradhat, hogy mázlija lehet, ha épp arra jár valaki, aki kimenti.

Robotkereskedés

Robotkereskedéstől érdemes-e hosszú távon vagy bármilyen időtávon jelentős többlethozamra számítani? Elöljáróban megjegyzem, hogy számos robottal kereskedtem már, ismerem a fejlesztési módjaikat, ismerem a vásárolható verziók egy jó részét stb.

Ahogy telnek az évek, egyre egyszerűbb vagyok, egyre egyszerűbb logikával. Ha van egy átlaghozama adott részvényindexeknek, az az ottani befektetési és mostanában inkább spekulatív döntések eredője. Nyilván e játékban sokan vesztes oldalon vannak, sokan nyertesen. Ha amerikai piacból indulunk ki, és elfogadjuk, hogy a kötések 70%-át és/vagy a játék eredményének 70%-át robotok adják, érdemes elgondolkozni azon, hogy mi a maradék 30%? Én jó esélyt látok rá, hogy ezek hosszútávú, befektetői döntések, Warren Buffett és társai vásárlásai. Ezek hozama ismert, hogy hosszú évek óta az évi átlagos indexgyarapodást hozzák, de inkább felül is teljesítik, tehát a maradék 70% eredményeredőjére feltételezhetően nincsenek nagy befolyással, abból nagy profitot nem hasítanak ki.

Tehát a robotos 70% eredmény eredője is jó eséllyel a piaci átlaghoz közeli, sőt, inkább kicsivel alatta is van, ami 2011-ben durván évi 5%-ot jelentett. A volatilitás megnövekedése is utalhat a robotkereskedés nagyon felpörgött szórásaira, de ez a lényegen nem változtat, minden robotstratégia átlagolva és összegezve nem képes meghaladni a piaci átlagot. Ha ez így van, akkor mekkora esélyt lát bárki arra, hogy éppen az általa favorizált robot lesz képes többszörösét elérni a profi fejlesztők világában létrehozott masinák közül?! Ha azt mondja bárki, még azelőtt vált, hogy az eredmények leromlanának, az is furcsa gondolatokat ébreszt: mégis mennyi az esély rá, hogy egy átlagos tehetségű spekuláns ismeri fel a váltás szükségét időben, még mielőtt a többség ugyanerre a következtetésre jutna??? Ráadásul a piaci nagy szereplők az átlagosnál jobb fejlesztő és alkalmazó gárdával dolgoznak, tehát ők a robotkereskedésben jó eséllyel sikeresebbek lesznek.

Ha valaki nem programozó zseni és nem Steve Jobshoz hasonló kaliber, én csak arra tudok jutni, hogy hosszú távon bármely vásárolt vagy maga által létrehozott robotstratégiával jó eséllyel a piaci átlag alatti hozamokat fog elérni. 

Feltörekvő részvények: mik a pillanatnyi ígéretes "apple"-k, amikkel jóval a piaci átlagnál nagyobb hozamot érhetünk el?

Végül a címtől picit elrugaszkodva azokat a cégeket kerestem ki, amelyek jó value értékkel rendelkeznek és egyszerre nagy bővülési perspektívával is. Olyanokat választottam, melyeknél EPS, operatív eredmény, árbevétel folyamatosan növekszik. Sarokszámokat is közlök (a részvényeknek alaposabban a blogon is megadott linkek alatt és pl. yahoo finance oldalon lehet utánanézni).

BRK. P/B: 1.19, EPS 7, kevés adósság. 

GD: Kevés adósság (1,5 évi), P/B: 1.76, EPS 7.1 Jó value részvény.

FSC: osztalék jan.11, utána lehetne venni. 10.5 USD felett kitör.
MAIN: jan.18-i osztalék után 19.5 dolláros visszatesztben jó vétel lenne. EP négy éve még 0.3 volt, 2010-ben már 2.08! P/E 9, de adósság nagy (9 évi nettó profit az utolsó év alapján). Ár/könyv szerint érték (P/B): 1.48.
PSEC: EPS 1.4, P/E 8 körül, P/B: 0.92
FSLR: P/B: 0.76!!, EPS 6! Mai áron mindenképp olcsó. 
SFL: kevés adóssággal! (2 évi profit), P/B 0.91, EPS 1.66, P/E csak 6-7! Magas osztalék!